J-REIT銘柄分析レポート <個別銘柄分析と今後の投資環境見通し> (2020年5月)



 
  2001年に創設したJ-REIT(不動産投資信託)市場は、時価総額12兆円、運用資産残高19兆円、上場銘柄数は63銘柄になります。
かつてのリーマンショックを乗り越え、好調な不動産市場そして金融市場に支えられ、社会経済構造の変化とともにこれまで着実に成長を遂げてきました。
不動産賃貸収入を原資とする安定した業績で継続的に分配金実績を出し、様々な投資家層に広く受け入れられる投資商品となりました。
また2019年は世界的に金融緩和が強まるなか、相対的に高い分配金利回りが注目され、REITに資金が流入し、REITの株価指標である東証REIT指数はリーマンショック以降の高値を一時更新しました。
しかし2020年に入り、中国に端を発した新型コロナウイルスは未曾有の事態を引き起こしました。感染拡大は未だ収束の域になく、世界的に経済的影響は必須と考えられます。
REITにおいても先行き不透明感から3月に東証REIT指数が一時的に急落する場面もありました。

こうした環境下で、REITの業績はどうなるのか。
新型コロナウイルスによってREIT市場はどのような影響を受けるのか、投資家はどのような考え方を持ってREIT投資をするべきか、投資銘柄の判断基準について、個人投資家の視点からREIT投資を論じます。
またREIT10銘柄を抽出して投資分析を行います。

通常はセミナー形式で定期開催しておりましたが、感染拡大が続くなか、今回は【レポート配信形式】とさせて頂きます。
個人投資家の方々に、この機会にぜひJ-REIT投資に関するご理解を深めて頂けるよう、申し込みお待ちしております。

 

レポート配信の概要

レポート作成時点 2020年5月
制作者 関 大介 (アイビー総研株式会社 代表取締役/JAPAN-REIT.COM運営責任者)
対象 個人投資家
レポート分量 A4型式30頁程度、A3型式20頁程度
レポート料金(税込)
(事前振込)
メール送付の場合:5,500円
郵送の場合:   6,050円
主催 JAPAN-REIT.COM運営事務局(アイビー総研株式会社 TEL.03-5405-9525)

 

 作成者プロフィール


 関 大介

早稲田大学法学部卒業後、不動産会社財務部、外資系生命保険会社経理部、シンクタンクを経て、2001年不動産証券化(REIT及びSPC)に関するポータルサイトを開設。更に2006年にREITに特化した投資家向けポータルサイト「JAPAN-REIT.COM」の運営を開始。現在は運営事務局の責任者を務める。
2007年不動産証券化コンサルティング、REITの調査分析及び情報提供を行うアイビー総研株式会社を設立し、代表取締役に就任。金融機関や個人投資家等様々な投資家を対象に中立的な立場でREIT投資分析を行う。著作は「J-REIT最新格付けデータブック」(秀和システム社刊)他。


レポートの内容


 

 [Ⅰ] J-REIT投資環境と市場見通し

1)新型コロナウイルスによるREIT投資口価格への影響 
  ・コロナショック時における東証REIT指数と分配金利回りの推移 
  ・用途別及び個別銘柄の価格と分配金利回り
  ・投資家属性の分析  
  ・投資口価格を動かす要因と背景

2)コロナ禍のJ-REIT市場見通しと個人投資家の投資ポイント
   ・新型コロナウイルスによるREIT業績への影響、収益構造の分析 
   ・東証REIT指数、用途別価格推移の見通し
   ・価格下落リスク・分配金減少リスク分析 
   ・投資銘柄を選ぶ際の着眼点と投資指標
   ・今後の不動産市況(不動産価格とキャップレート、賃貸市況、用途別の特性)と金融市場(リファイナンスリスク等)
   ・今後注目の投資用途と銘柄


[Ⅱ] J-REIT個別銘柄の投資分析

J-REIT個別銘柄のうち10銘柄について、投資口価格、分配金利回り、資本、財務、ポートフォリオの観点から分析します。
また各銘柄の直近の動向から今後の見通しについて言及します。

投資分析対象の10銘柄 ※( )内は投資対象・主要な用途
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8951 日本ビルファンド投資法人(オフィス)
8960 ユナイテッド・アーバン投資法人(総合)
8968 福岡リート投資法人(総合)
8985 ジャパン・ホテル・リート投資法人(ホテル)
8986 大和証券リビング投資法人(住宅)
3234 森ヒルズリート投資法人(オフィス)
3249 産業ファンド投資法人(物流施設・インフラ施設・研究施設)
3287 星野リゾート・リート投資法人(ホテル)
3453 ケネディクス商業リート投資法人 (商業施設)
3493 伊藤忠アドバンス・ロジスティクス投資法人 (物流施設)
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申込方法


① 以下の申込ボタンをクリックし、申込フォームに必要事項を入力の上送信ボタンをクリックしてください。

② 受付確認及びお支払案内のメールが届きますので、メール記載の銀行口座へ該当の金額をお振込下さい。
   (メールが届かない場合は、御手数ですがアイビー総研(TEL.03-5405-9525)までご連絡下さい)
③ ご入金を確認の上、配信日にレポートをメール送付又は郵送致します。

 


受付は終了致しました


本レポートに関するお問い合わせ先:


JAPAN-REIT.COM運営事務局(アイビー総研株式会社)
E-mail  info@ibrc.jp
TEL   03-5405-9525

 

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