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このページでは、J-REITの市況動向について、株価や資産規模などを毎月比較したレポートをご覧いただくことができます。

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J-REIT市況月次レポート 2022年4月

1.REIT全体市況

4月の東証REIT指数は、前月比-1.36%の下落。同期間のTOPIXに比べて堅調な推移となった。
月前半は、米国がインフレ抑制を目的に金融引締めを加速するとの見通しが強まり、TOPIXが下落。これを受け東証REIT指数も下落し、8日終値は1,972.17ポイントと2週間ぶりの水準まで調整した。月後半は米国の長期金利上昇が一服する一方、中国の都市封鎖に伴う世界的な景気減速を懸念しTOPIXが乱高下したのに対し、東証REIT指数は日銀が金融緩和を継続する姿勢を強く示したこと等から徐々に上値を切り上げる展開となり相対的に安定した推移であった。
銘柄別で見ると、全61銘柄うち16銘柄が上昇、45銘柄が下落となった。6%超の上昇となったジャパン・ホテル・リート投資法人、オリックス不動産投資法人を筆頭に、ホテル、住宅、物流施設系銘柄が上昇した。一方、旗艦物件の大口テナントの退去予定が発表されたサンケイリアルエステート投資法人が-11.62%の大幅下落。また中規模オフィスに投資する銘柄の下落率が大きかった。
外国人観光客の入国制限緩和が期待され収益改善期待の掛かるホテル系銘柄や、繁忙期を経て賃貸需給環境が正常化しつつある住宅系銘柄が上昇する一方、賃貸市況の先行き不透明感が依然残るオフィス系銘柄は軟調な推移となった。

運用状況については、3月に引き続き4月も公募増資の発表が行われなかった。ウクライナ情勢や米国の金融引締め姿勢により投資口市況に対する懸念が拭えず、増資が途絶えたことにより、REITの外部成長にブレーキが掛かる可能性がある。
このように外部成長が難しい環境下であるが、件数ベースで見ると住宅の取得件数が多い点が挙げられる。コロナ禍において外部成長を牽引していた物流施設が、増資停滞や不動産価格上昇を背景に取得ベースが鈍化する一方、住宅は賃貸需給が回復傾向にあるなかで、増資に頼らず取得できる規模で都心の物件を取得する傾向が戻っている。
オフィス市況は未だ先の見えない状況が続いている。特に大規模オフィスで大手企業の退去が相次ぐ。汐留ビルディング(ジャパンリアルエステイト投資法人とアクティビア・プロパティーズ投資法人の共有)の主要テナントであるNTTコミュニケーションズが6月に退去、品川シーサイドTSタワー(サンケイリアルエステート投資法人)のソニーグループが3月及び2023年3月に分割退去、ツイン21のOBPパナソニックタワー(日本都市ファンド投資法人)のパナソニックが2024年3月及び2025年9月に分割退去を予定する。
立地やグレードの優位性や十分なリーシング期間を確保しているが、2023年には都心部で大量供給を控えている点や、東京汐留ビルディング(森トラスト総合リート投資法人)のソフトバンクグループ退去後のリーシングが難航している点から見て、予断は許さない状況と言えよう。


<市況データ>

 

2022年4月末現在

(前月末比)

東証REIT指数(配当なし)

1,975.75

-27.29

東証REIT指数(配当込み)

4,483.12

-53.52

時価総額合計

16兆3,910億円

-2,273億円

平均分配金利回り(時価総額による加重平均)

3.70%

+0.06



<東証
REIT指数と予想分配金利回りの推移>  (グラフは2020年5月~2022年4月の24ヶ月間) 





2.個別銘柄データ

2022年4月末現在
証券
コード
投資法人名 投資口価格
(円)
価格騰落率
(1ヶ月)
予想分配金
利回り
時価総額
(百万円)
時価総額
シェア
8951 日本ビルファンド投資法人 674,000 -2.60% 3.64% 1,146,468 6.99%
8952 ジャパンリアルエステイト投資法人 629,000 -1.56% 3.66% 871,297 5.32%
8953 日本都市ファンド投資法人 103,300 0.29% 4.39% 721,973 4.40%
8954 オリックス不動産投資法人 175,300 6.05% 4.32% 483,828 2.95%
8955 日本プライムリアルティ投資法人 394,500 -1.25% 3.93% 393,387 2.40%
8956 NTT都市開発リート投資法人 150,100 -6.83% 4.47% 210,385 1.28%
8957 東急リアル・エステート投資法人 182,800 -7.54% 3.89% 178,705 1.09%
8958 グローバル・ワン不動産投資法人 111,400 -0.62% 4.39% 105,718 0.64%
8960 ユナイテッド・アーバン投資法人 142,100 1.00% 4.36% 443,116 2.70%
8961 森トラスト総合リート投資法人 141,500 -1.05% 4.24% 186,780 1.14%
8963 インヴィンシブル投資法人 42,450 0.59% 0.78% 258,811 1.58%
8964 フロンティア不動産投資法人 503,000 -0.79% 4.37% 272,123 1.66%
8966 平和不動産リート投資法人 149,300 -0.33% 4.12% 157,621 0.96%
8967 日本ロジスティクスファンド投資法人 318,000 0.16% 3.18% 297,012 1.81%
8968 福岡リート投資法人 162,400 -3.33% 4.31% 129,270 0.79%
8972 ケネディクス・オフィス投資法人 681,000 -6.84% 4.11% 291,815 1.78%
8975 いちごオフィスリート投資法人 83,300 -5.56% 5.50% 126,063 0.77%
8976 大和証券オフィス投資法人 736,000 -2.77% 3.80% 359,233 2.19%
8977 阪急阪神リート投資法人 148,300 -3.76% 3.95% 103,098 0.63%
8979 スターツプロシード投資法人 233,000 -2.18% 3.88% 59,130 0.36%
8984 大和ハウスリート投資法人 315,000 -3.96% 3.56% 730,800 4.46%
8985 ジャパン・ホテル・リート投資法人 66,100 6.10% 0.55% 295,269 1.80%
8986 大和証券リビング投資法人 114,700 -0.35% 3.80% 252,901 1.54%
8987 ジャパンエクセレント投資法人 127,600 -5.48% 4.39% 172,643 1.05%
3226 日本アコモデーションファンド投資法人 639,000 -0.16% 3.17% 321,719 1.96%
3234 森ヒルズリート投資法人 147,700 -2.25% 4.11% 283,042 1.73%
3249 産業ファンド投資法人 186,700 0.97% 3.28% 386,472 2.36%
3269 アドバンス・レジデンス投資法人 356,500 3.48% 3.20% 493,753 3.01%
3278 ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト投資法人 209,600 -1.83% 3.92% 219,191 1.34%
3279 アクティビア・プロパティーズ投資法人 414,000 -2.36% 4.48% 340,620 2.08%
3281 GLP投資法人 175,800 -5.18% 3.20% 789,407 4.82%
3282 コンフォリア・レジデンシャル投資法人 324,000 -1.37% 3.30% 231,978 1.42%
3283 日本プロロジスリート投資法人 360,500 1.12% 2.71% 962,661 5.87%
3287 星野リゾート・リート投資法人 669,000 -2.05% 2.20% 163,473 1.00%
3290 Oneリート投資法人 275,300 -8.14% 4.98% 73,909 0.45%
3292 イオンリート投資法人 149,500 -0.99% 4.37% 305,648 1.86%
3295 ヒューリックリート投資法人 161,400 -3.12% 4.45% 232,416 1.42%
3296 日本リート投資法人 372,500 -2.74% 4.50% 167,599 1.02%
3451 トーセイ・リート投資法人 131,900 -3.79% 5.40% 47,683 0.29%
3309 積水ハウス・リート投資法人 76,200 -5.58% 4.44% 337,652 2.06%
3453 ケネディクス商業リート投資法人 273,900 -2.11% 4.78% 159,458 0.97%
3455 ヘルスケア&メディカル投資法人 157,800 -1.44% 4.20% 56,729 0.35%
3459 サムティ・レジデンシャル投資法人 131,500 4.37% 4.32% 101,206 0.62%
3462 野村不動産マスターファンド投資法人 163,000 1.12% 4.04% 768,578 4.69%
3463 いちごホテルリート投資法人 90,400 4.63% 1.88% 23,050 0.14%
3466 ラサールロジポート投資法人 175,800 0.34% 3.48% 313,803 1.91%
3468 スターアジア不動産投資法人 59,400 -4.35% 4.97% 106,290 0.65%
3470 マリモ地方創生リート投資法人 134,300 2.60% 5.47% 25,816 0.16%
3471 三井不動産ロジスティクスパーク投資法人 558,000 -2.96% 3.00% 321,408 1.96%
3472 大江戸温泉リート投資法人 67,800 -2.73% 4.29% 15,957 0.10%
3476 投資法人みらい 50,600 -4.35% 5.03% 89,635 0.55%
3478 森トラスト・ホテルリート投資法人 129,200 2.05% 1.64% 64,600 0.39%
3481 三菱地所物流リート投資法人 465,000 -1.80% 3.21% 209,220 1.28%
3487 CREロジスティクスファンド投資法人 199,200 -4.05% 3.55% 112,488 0.69%
3488 ザイマックス・リート投資法人 123,400 -1.28% 5.64% 30,807 0.19%
3492 タカラレーベン不動産投資法人 120,800 -1.87% 4.66% 69,460 0.42%
3493 伊藤忠アドバンス・ロジスティクス投資法人 161,000 1.90% 3.39% 96,620 0.59%
2971 エスコンジャパンリート投資法人 133,900 -1.62% 5.02% 47,128 0.29%
2972 サンケイリアルエステート投資法人 98,900 -11.62% 5.42% 46,196 0.28%
2979 SOSiLA物流リート投資法人 158,000 -1.68% 3.29% 107,695 0.66%
2989 東海道リート投資法人 114,700 -0.78% 5.59% 20,279 0.12%

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予想利回り算出方法:年換算予想分配金(当期予想分配金+次期予想分配金)/投資口価格

但し、 決算期が年1回の銘柄: 年換算予想分配金(当期予想分配金)/投資口価格

※予想分配金が未発表の場合、直近期の予想分配金を使用する 

※実質運用日数が変則期間の場合、年換算に修正する 

※利益超過分配金は分配金に含めて算出する

 

バックナンバー

※2013年11月以前のバックナンバー(PDF)はこちら

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決算発表動画
物件取得価格ランキング
1 新宿三井ビルディング 1,700億円
2 六本木ヒルズ森タワー 1,154億円
3 飯田橋グラン・ブルーム 1,138億円
4 汐留ビルディング 1,069億円
5 東京汐留ビルディング 825億円
株価値上り率ランキング
1 いちごオフィス +0.59%
2 SOSiLA物流 +0.58%
3 エクセレント +0.55%
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