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このページでは、J-REITの市況動向について、株価や資産規模などを毎月比較したレポートをご覧いただくことができます。

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J-REIT市況月次レポート 2017年8月

1.REIT全体市況

8月末の東証REIT指数(配当なし)は、前月比-1.53%の下落。前月後半の上昇の反動に加え、北朝鮮情勢の地政学リスクも重なり、月前半は株式相場とともに下落相場となり、15日は一時1,662.73ポイントと1ヶ月ぶり安値を付けた。月後半は、長期金利の低下を背景に反発し、2週間ぶりに1,700ポイントを回復したが、月末に掛けて長期金利が一段の低下となるも、東証REIT指数は材料不足から失速し、31日は1,683.79ポイントと前月を下回って終了した。投資口価格の下落に伴い、REIT全体の分配金利回りは4.07%と再び上昇した。
用途別では、相場全体が軟調ななか、レジデンス系銘柄が比較的堅調に推移する。収益の安定性が好感され、ディフェンシブ銘柄として存在感を発揮する。また決算期別では、分配金の権利確定に伴う下落幅が大きく、8月期決算銘柄の下落が顕著であった。

相場全体を中期的に見ると、6月から7月に掛けて乱高下したが、8月後半は1,680~1,700ポイントの狭いレンジで推移し、ようやく落ち着きが出てきた。但し、長期金利が4ヶ月ぶりの低水準で推移するも、東証REIT指数はじりじりと下値を切り下げた結果、年初からの下落率は-9.27%まで拡大した。
この背景には、2018年以降のオフィスビル大量供給を控えた賃貸市況への懸念や、投資信託の売り圧力に加え、REITの外部成長に対する懸念も考えられよう。8月は、1年6ヶ月ぶりに既存銘柄の増資の公表がなかった。低調な投資口市況に加え、不動産価格の高騰に伴いスポンサー以外の第三者からの物件取得が難しい環境で、REITの外部成長に停滞感が強まる。当面は、スポンサーの優先交渉権を活用し、物件情報を確保しながら、投資口市況の回復時に備え、機動的な体制を整える状況と言えよう。
但し、外部成長が難しい中でも、物流施設の取得は継続している。日本ロジスティクスファンド投資法人がポートフォリオ最大規模となる「横浜町田物流センター」を取得、GLP投資法人が「GLP舞洲Ⅰ」等4物件の取得契約を締結、また9月14日に三菱地所物流リート投資法人が上場する等、唯一物流施設は順調に資産規模を伸ばしている。首都圏内陸部や関西圏において一部供給過多の懸念があったが、スポンサーの積極的な開発とテナントの旺盛な需要が続くことによって、物流施設市場は更に成長が期待できよう。


<市況データ>

 

2017年8月末現在

(前月末比)

東証REIT指数(配当なし)

1,683.79

-26.17

東証REIT指数(配当込み)

3,188.63

-31,39

時価総額合計

11兆4,122億円

-1,380億円

平均分配金利回り(時価総額による加重平均)

4.07%

+0.08

 


<東証
REIT指数と予想分配金利回りの推移>  (グラフは2015年9月~2017年8月の24ヶ月間) 




2.個別銘柄データ

2017年8月末現在
証券
コード
投資法人名 投資口価格
(円)
騰落率
(1ヶ月)
予想分配金
利回り
時価総額
(百万円)
時価総額
シェア
8951 日本ビルファンド投資法人 585,000 -1.68% 3.16% 826,020 7.24%
8952 ジャパンリアルエステイト投資法人 570,000 -1.55% 3.10% 746,307 6.54%
8953 日本リテールファンド投資法人 202,300 -3.94% 4.24% 539,574 4.73%
8954 オリックス不動産投資法人 158,600 -5.26% 3.86% 425,048 3.72%
8955 日本プライムリアルティ投資法人 395,000 -4.70% 3.66% 364,585 3.19%
8956 プレミア投資法人 107,100 -4.80% 4.62% 141,050 1.24%
8957 東急リアル・エステート投資法人 136,700 1.86% 3.88% 133,638 1.17%
8958 グローバル・ワン不動産投資法人 382,000 -1.42% 4.08% 85,530 0.75%
8960 ユナイテッド・アーバン投資法人 165,900 0.91% 4.07% 506,839 4.44%
8961 森トラスト総合リート投資法人 179,400 -1.86% 4.77% 236,808 2.08%
8963 インヴィンシブル投資法人 46,950 -4.96% 6.58% 181,266 1.59%
8964 フロンティア不動産投資法人 472,500 0.21% 4.27% 234,360 2.05%
8966 平和不動産リート投資法人 92,600 1.76% 4.37% 93,975 0.82%
8967 日本ロジスティクスファンド投資法人 224,100 0.04% 3.79% 197,208 1.73%
8968 福岡リート投資法人 164,300 -3.35% 4.18% 122,732 1.08%
8972 ケネディクス・オフィス投資法人 629,000 0.96% 3.88% 254,673 2.23%
8973 積水ハウス・レジデンシャル投資法人 114,600 0.00% 3.86% 126,691 1.11%
8975 いちごオフィスリート投資法人 75,900 0.66% 5.10% 116,301 1.02%
8976 大和証券オフィス投資法人 549,000 1.10% 3.93% 273,330 2.40%
8977 阪急リート投資法人 138,000 -1.92% 4.13% 82,455 0.72%
8979 スターツプロシード投資法人 149,700 -0.33% 5.58% 38,440 0.34%
8984 大和ハウスリート投資法人 268,800 -1.61% 3.66% 454,272 3.98%
8985 ジャパン・ホテル・リート投資法人 75,700 -5.02% 4.74% 303,621 2.66%
8986 日本賃貸住宅投資法人 82,300 0.24% 4.47% 134,977 1.18%
8987 ジャパンエクセレント投資法人 132,100 2.56% 4.14% 172,483 1.51%
3226 日本アコモデーションファンド投資法人 446,500 -2.51% 3.67% 216,339 1.90%
3227 MCUBS MidCity投資法人 327,000 -2.39% 4.94% 96,996 0.85%
3234 森ヒルズリート投資法人 140,600 1.22% 3.74% 246,140 2.16%
3249 産業ファンド投資法人 493,500 -1.10% 4.12% 196,000 1.72%
3269 アドバンス・レジデンス投資法人 281,500 4.49% 3.59% 380,025 3.33%
3278 ケネディクス・レジデンシャル投資法人 281,500 1.62% 4.60% 98,269 0.86%
3279 アクティビア・プロパティーズ投資法人 483,000 -2.52% 3.83% 321,298 2.82%
3281 GLP投資法人 117,400 -2.17% 4.20% 334,951 2.94%
3282 コンフォリア・レジデンシャル投資法人 238,500 2.67% 3.87% 134,441 1.18%
3283 日本プロロジスリート投資法人 238,800 2.71% 3.73% 489,487 4.29%
3287 星野リゾート・リート投資法人 572,000 0.70% 4.17% 98,767 0.87%
3290 Oneリート投資法人 214,800 -3.37% 5.54% 40,661 0.36%
3292 イオンリート投資法人 119,000 -1.57% 5.03% 194,674 1.71%
3295 ヒューリックリート投資法人 166,500 -4.15% 3.98% 173,993 1.52%
3296 日本リート投資法人 320,500 3.39% 5.09% 125,559 1.10%
3298 インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人 106,700 -0.56% 5.45% 86,204 0.76%
3308 日本ヘルスケア投資法人 164,300 -1.44% 4.99% 12,262 0.11%
3451 トーセイ・リート投資法人 107,000 -0.37% 6.04% 19,602 0.17%
3309 積水ハウス・リート投資法人 135,200 -0.88% 3.99% 131,009 1.15%
3453 ケネディクス商業リート投資法人 242,200 0.12% 5.01% 122,965 1.08%
3455 ヘルスケア&メディカル投資法人 97,200 -2.41% 5.11% 18,770 0.16%
3459 サムティ・レジデンシャル投資法人 85,100 1.19% 6.17% 24,083 0.21%
3460 ジャパン・シニアリビング投資法人 138,700 -4.74% 5.05% 11,755 0.10%
3462 野村不動産マスターファンド投資法人 145,300 -7.04% 4.06% 607,809 5.33%
3463 いちごホテルリート投資法人 108,200 -3.05% 5.65% 27,871 0.24%
3466 ラサールロジポート投資法人 107,000 -3.52% 4.41% 117,700 1.03%
3468 スターアジア不動産投資法人 103,300 2.68% 7.82% 42,797 0.38%
3470 マリモ地方創生リート投資法人 97,100 3.41% 6.99% 8,833 0.08%
3471 三井不動産ロジスティクスパーク投資法人 315,000 -1.41% 3.49% 70,560 0.62%
3472 大江戸温泉リート投資法人 89,200 1.71% 5.25% 15,717 0.14%
3473 さくら総合リート投資法人 89,700 5.90% 6.84% 29,870 0.26%
3476 投資法人みらい 173,000 -0.17% 5.90% 50,819 0.45%
3478 森トラスト・ホテルリート投資法人 147,600 -3.84% 4.08% 73,800 0.65%


予想利回り算出方法:年換算予想分配金(当期予想分配金+次期予想分配金)/投資口価格

但し、 決算期が年1回の銘柄: 年換算予想分配金(当期予想分配金)/投資口価格

※予想分配金が未発表の場合、直近期の予想分配金を使用する 

※実質運用日数が変則期間の場合、年換算に修正する 

※利益超過分配金は分配金に含めて算出する

 

バックナンバー

※2013年11月以前のバックナンバー(PDF)はこちら

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2 ケネディクス +0.80%
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