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このページでは、J-REITの市況動向について、株価や資産規模などを毎月比較したレポートをご覧いただくことができます。

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J-REIT市況月次レポート 2022年12月

1.REIT全体市況

12月の東証REIT指数(配当なし)は、前月比-3.86%の下落。
月前半は、中国のコロナ規制の緩和や米国の利上げ継続懸念の後退を背景に、株式相場とともに安定的に推移した。米FRBが0.5%の利上げを公表した15日は、TOPIXが大幅下落に転じる一方、米国の景気先行き懸念を背景に米長期金利が低下したことを受け、東証REIT指数は逆行高となり、終値1,978.61ポイントと1ヶ月半ぶり高値を付けた。しかし20日に日銀が長期金利の上限を0.25%から0.5%とする金融緩和の修正を発表すると、それまでの上昇の反動から-5.3%の急落となり、終値1,838.48ポイントと2021年2月以来1年10ヶ月ぶり安値を付けた。その後一旦1,900ポイントを回復する場面もあったが、月末は1,894.06ポイントと1,900ポイントを下回って終了した。
1ヶ月通して概ねTOPIXに近似した推移であったが、月中はTOPIXより騰落が大きくなる場面もあった。日銀の政策修正に大きく反応している点から見て、当面は日銀の更なる修正観測と長期金利の推移に左右される展開が想定されよう。

個別銘柄では、全61銘柄うち、7銘柄が上昇、53銘柄が下落、1銘柄が変動なし。
インヴィンシブル投資法人(前月比+7.03%)、いちごホテルリート投資法人(同+5.37%)、ジャパン・ホテル・リート投資法人(同+3.75%)、星野リゾート・リート投資法人(同+2.90%)を筆頭にホテル系銘柄が上昇した。
一方、物流施設やオフィス系銘柄の下落率が大きかったが、なかでも12月決算であるCREロジスティクスファンド投資法人(前月比-10.52%)、日本ビルファンド投資法人(同-8.13%)の下落率が大きい傾向が見られた。また公募増資を発表した日本プロロジスリート投資法人(同-8.59%)も大きく下落した。

個別銘柄の運用動向では、12月は、日本プロロジスリート投資法人が公募増資を発表。兵庫と福岡の物流施設を取得し、資産規模は8,653億円と、GLP投資法人を上回り、物流施設銘柄では最大規模になる。スポンサーのプロロジスの開発物件が2,200億円程度あることから、更なる外部成長が期待できる。

一方、大型のオフィスビルの売却が活発化している。日本ビルファンド投資法人が「新川崎三井ビルディング」(売却額240億円)、ジャパンリアルエステイト投資法人が「晴海フロント」(売却額391億円)、グローバル・ワン不動産投資法人が「大手町ファーストスクエア」(売却額270億円)をそれぞれ売却する。エリアにおけるテナント需要の変化や築年数経過に伴う競争力低下による将来的な収益低下リスクを回避するとともに、賃貸収入の減少を売却益で補填し分配金の安定化を図る。

ホテル系銘柄が相次いで業績予想を上方修正している。昨年10月以降の行動制限の解除、全国旅行支援政策、入国制限の撤廃を背景に、ホテルの稼働が大幅改善している。中にはコロナ前の2019年の水準を上回る物件もあり、固定賃料の免除措置が漸く撤廃される状況となった。足元では感染が拡大しているが、国内では行動制限がないことや旅行支援策も継続する点から、国内需要は引き続き期待できる。一方、中国の感染拡大や入国制限強化に伴う日中関係の影響により、中国人観光客の本格的な回復が期待出来ない点は、ホテルの稼働回復にブレーキが掛かる可能性も考えられよう。


<市況データ>

 

2022年12月末現在

(前月末比)

東証REIT指数(配当なし)

1,894.06

-75.98

東証REIT指数(配当込み)

4,403.82

-161.56

時価総額合計

15兆8,369億円

-5,944億円

平均分配金利回り(時価総額による加重平均)

3.91%

+0.14



<東証
REIT指数と予想分配金利回りの推移>  (グラフは2021年1月~2022年12月の24ヶ月間) 




2.個別銘柄データ

2022年12月末現在
証券
コード
投資法人名 投資口価格
(円)
価格騰落率
(1ヶ月)
予想分配金
利回り
時価総額
(百万円)
時価総額
シェア
8951 日本ビルファンド投資法人 588,000 -8.13% 3.91% 1,000,183 6.32%
8952 ジャパンリアルエステイト投資法人 577,000 -5.25% 3.93% 799,266 5.05%
8953 日本都市ファンド投資法人 104,700 -4.90% 4.33% 731,758 4.62%
8954 オリックス不動産投資法人 186,500 -3.62% 4.08% 514,740 3.25%
8955 日本プライムリアルティ投資法人 370,500 -5.73% 4.14% 369,454 2.33%
8956 NTT都市開発リート投資法人 137,300 -6.92% 3.90% 192,444 1.22%
8957 東急リアル・エステート投資法人 207,500 -3.76% 3.59% 202,852 1.28%
8958 グローバル・ワン不動産投資法人 107,900 0.65% 5.47% 110,363 0.70%
8960 ユナイテッド・アーバン投資法人 150,600 -2.33% 4.12% 466,648 2.95%
8961 森トラスト総合リート投資法人 146,900 0.07% 4.08% 193,908 1.22%
8963 インヴィンシブル投資法人 51,000 7.03% 2.57% 310,939 1.96%
8964 フロンティア不動産投資法人 512,000 -3.21% 4.29% 276,992 1.75%
8966 平和不動産リート投資法人 151,700 -5.83% 4.11% 168,953 1.07%
8967 日本ロジスティクスファンド投資法人 313,500 -2.18% 3.29% 292,809 1.85%
8968 福岡リート投資法人 170,700 -2.07% 4.14% 135,877 0.86%
8972 ケネディクス・オフィス投資法人 320,000 -5.19% 4.53% 271,498 1.71%
8975 いちごオフィスリート投資法人 85,000 -0.82% 7.12% 128,636 0.81%
8976 大和証券オフィス投資法人 640,000 -5.47% 4.25% 306,085 1.93%
8977 阪急阪神リート投資法人 152,500 -0.13% 3.93% 106,018 0.67%
8979 スターツプロシード投資法人 236,900 1.15% 4.29% 66,919 0.42%
8984 大和ハウスリート投資法人 293,400 -4.59% 3.82% 680,688 4.30%
8985 ジャパン・ホテル・リート投資法人 77,500 3.75% 0.43% 346,193 2.19%
8986 大和証券リビング投資法人 114,900 -2.63% 3.83% 259,776 1.64%
8987 ジャパンエクセレント投資法人 131,000 -3.96% 4.27% 175,225 1.11%
3226 日本アコモデーションファンド投資法人 603,000 -3.83% 3.42% 303,594 1.92%
3234 森ヒルズリート投資法人 157,400 -2.54% 3.87% 301,630 1.90%
3249 産業ファンド投資法人 151,800 -4.59% 4.04% 314,228 1.98%
3269 アドバンス・レジデンス投資法人 339,000 -1.45% 3.38% 469,515 2.96%
3278 ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト投資法人 205,600 -1.58% 4.05% 220,081 1.39%
3279 アクティビア・プロパティーズ投資法人 413,000 -3.28% 4.53% 335,589 2.12%
3281 GLP投資法人 151,300 -1.75% 3.81% 712,947 4.50%
3282 コンフォリア・レジデンシャル投資法人 296,600 -5.99% 3.64% 212,360 1.34%
3283 日本プロロジスリート投資法人 308,500 -8.59% 3.21% 847,425 5.35%
3287 星野リゾート・リート投資法人 709,000 2.90% 2.36% 181,191 1.14%
3290 Oneリート投資法人 251,400 -0.59% 5.08% 67,493 0.43%
3292 イオンリート投資法人 154,500 -3.20% 4.23% 315,870 1.99%
3295 ヒューリックリート投資法人 163,900 -4.93% 4.25% 236,016 1.49%
3296 日本リート投資法人 347,500 -5.05% 4.75% 156,351 0.99%
3451 トーセイ・リート投資法人 133,300 -0.37% 5.36% 48,189 0.30%
3309 積水ハウス・リート投資法人 74,600 -7.33% 4.55% 326,859 2.06%
3453 ケネディクス商業リート投資法人 254,400 -4.22% 4.95% 153,194 0.97%
3455 ヘルスケア&メディカル投資法人 180,000 -4.81% 3.75% 64,710 0.41%
3459 サムティ・レジデンシャル投資法人 115,700 -3.50% 4.72% 97,041 0.61%
3462 野村不動産マスターファンド投資法人 163,000 -5.51% 4.03% 768,578 4.85%
3463 いちごホテルリート投資法人 108,000 5.37% 2.63% 27,537 0.17%
3466 ラサールロジポート投資法人 160,100 -0.74% 3.84% 285,779 1.80%
3468 スターアジア不動産投資法人 55,200 -1.25% 5.36% 106,077 0.67%
3470 マリモ地方創生リート投資法人 130,900 -4.03% 5.57% 25,162 0.16%
3471 三井不動産ロジスティクスパーク投資法人 481,000 -3.70% 3.46% 277,056 1.75%
3472 大江戸温泉リート投資法人 62,300 -2.66% 4.46% 14,662 0.09%
3476 投資法人みらい 45,200 -3.62% 5.28% 80,069 0.51%
3478 森トラスト・ホテルリート投資法人 135,200 0.00% 1.99% 67,600 0.43%
3481 三菱地所物流リート投資法人 422,000 -4.20% 3.66% 212,471 1.34%
3487 CREロジスティクスファンド投資法人 183,700 -10.52% 5.34% 103,735 0.66%
3488 ザイマックス・リート投資法人 120,400 -0.66% 5.13% 30,058 0.19%
3492 タカラレーベン不動産投資法人 99,400 -4.24% 5.30% 63,477 0.40%
3493 アドバンス・ロジスティクス投資法人 144,800 -1.43% 3.85% 97,653 0.62%
2971 エスコンジャパンリート投資法人 118,400 -0.25% 5.42% 41,673 0.26%
2972 サンケイリアルエステート投資法人 89,100 -4.30% 5.18% 41,619 0.26%
2979 SOSiLA物流リート投資法人 137,200 -0.15% 3.93% 99,813 0.63%
2989 東海道リート投資法人 121,400 -0.41% 5.27% 21,464 0.14%

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予想利回り算出方法:年換算予想分配金(当期予想分配金+次期予想分配金)/投資口価格

但し、 決算期が年1回の銘柄: 年換算予想分配金(当期予想分配金)/投資口価格

※予想分配金が未発表の場合、直近期の予想分配金を使用する 

※実質運用日数が変則期間の場合、年換算に修正する 

※利益超過分配金は分配金に含めて算出する

 

バックナンバー

※2013年11月以前のバックナンバー(PDF)はこちら

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