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J-REIT市況月次レポート 2015年7月

1.REIT全体市況

7月の東証REIT指数(配当なし)は、前月比-2.03%の下落。ギリシャの債務問題や中国株下落等の海外情勢に加えて長期金利の上昇が重なり、月初より7営業日連続の大幅下落、10日は1,645.28と昨年10月以来約8ヶ月半ぶりに1,650ポイントを割り込んだ。その後海外情勢が落ち着いたことから、株式市場は大幅回復し、TOPIXは急落前の水準に近付く一方、東証REIT指数の戻りは鈍く、月後半は1,750ポイント付近で推移した。これで月間ベースで3ヶ月連続の下落となり、好調な株式市場に比べてREIT市況の遅れが顕著となっている。この背景には、足元の不安定な長期金利や円安傾向から、投資口の売買シェアの40%近くを占める海外投資家が売り基調となっている点が挙げられる。
7月の日銀の買入れは計125億円と月間の買入れ額としては2年ぶりの高水準であったが、投資口市況全体へのインパクトは限定的であった。

個別銘柄では、29日、ジャパン・シニアリビング投資法人が資産規模280億円で上場した。6月に上場したサムティ・レジデンシャル投資法人に引き続き上場初値は公募割れとなった。
既存銘柄においても、軟調な投資口市況を反映し、7月の公募増資発表はMCUBS MidCity投資法人の1件のみとなった。MCUBS MidCity投資法人は4月にスポンサーが三菱商事・ユービーエス・リアルティに変更したことから、1口当たり出資額が低下するディスカウント増資となるも、新スポンサーのパイプラインを活用して外部成長を優先する。主に東京圏の不動産を取得し、東京圏の投資割合を20%から36%へ高める。
REITの公募増資が鈍化した結果、外部成長が厳しくなる一方、オフィスビル市況の改善に伴い、稼働率及び賃料水準の上昇による内部成長が期待できる環境となっている、市場環境は外部成長から内部成長への移行期にあると言えよう。


<市況データ>

 

2015年7月末現在

(前月末比)

東証REIT指数(配当なし)

1,766.48

-36.65

東証REIT指数(配当込み)

3,100.40

-57.29

時価総額合計

10兆4,565億円

-1,122億円

平均分配金利回り(時価総額による加重平均)

3.34%

+0.09


<東証
REIT指数と予想分配金利回りの推移>  (グラフは2013年8月~2015年7月の24ヶ月間) 



2.個別銘柄データ

2015年7月末現在
証券
コード
投資法人名 投資口価格
(円)
騰落率
(1ヶ月)
予想分配金
利回り
時価総額
(百万円)

時価総額
シェア

8951 日本ビルファンド投資法人 554,000 3.36% 2.78% 782,248 7.48%
8952 ジャパンリアルエステイト投資法人 556,000 0.00% 2.84% 727,976 6.96%
8953 日本リテールファンド投資法人 243,000 -0.78% 3.44% 590,538 5.65%
8954 オリックス不動産投資法人 168,800 -4.31% 3.23% 377,392 3.61%
8955 日本プライムリアルティ投資法人 401,500 5.52% 3.25% 350,510 3.35%
8956 プレミア投資法人 649,000 -3.71% 3.37% 170,946 1.63%
8957 東急リアル・エステート投資法人 143,200 -5.23% 3.41% 139,992 1.34%
8958 グローバル・ワン不動産投資法人 419,500 -9.88% 2.48% 81,299 0.78%
8959 野村不動産オフィスファンド投資法人 530,000 -4.50% 3.44% 197,453 1.89%
8960 ユナイテッド・アーバン投資法人 180,000 3.99% 3.23% 475,976 4.55%
8961 森トラスト総合リート投資法人 230,300 -3.11% 3.37% 303,996 2.91%
8963 インヴィンシブル投資法人 66,000 1.07% 3.05% 209,133 2.00%
8964 フロンティア不動産投資法人 540,000 -1.46% 3.48% 267,840 2.56%
8966 平和不動産リート投資法人 91,400 -1.51% 3.76% 86,935 0.83%
8967 日本ロジスティクスファンド投資法人 233,500 -5.16% 3.32% 193,805 1.85%
8968 福岡リート投資法人 208,500 -2.34% 3.31% 155,750 1.49%
8972 ケネディクス・オフィス投資法人 574,000 -6.51% 3.59% 232,404 2.22%
8973 積水ハウス・SI レジデンシャル投資法人 118,500 -7.28% 3.58% 120,646 1.15%
8975 いちご不動産投資法人 87,100 -1.69% 3.83% 123,362 1.18%
8976 大和証券オフィス投資法人 612,000 4.44% 3.12% 296,208 2.83%
8977 阪急リート投資法人 134,800 -1.10% 3.78% 80,543 0.77%
8979 スターツプロシード投資法人 183,700 -5.79% 4.38% 31,923 0.31%
8982 トップリート投資法人 504,000 -2.51% 3.85% 88,704 0.85%
8984 大和ハウス・レジデンシャル投資法人 261,500 -5.83% 3.41% 195,534 1.87%
8985 ジャパン・ホテル・リート投資法人 80,200 -1.60% 3.00% 252,167 2.41%
8986 日本賃貸住宅投資法人 82,100 -4.53% 4.14% 134,649 1.29%
8987 ジャパンエクセレント投資法人 135,800 -3.96% 3.65% 171,074 1.64%
3226 日本アコモデーションファンド投資法人 440,500 -6.87% 3.44% 213,432 2.04%
3227 MCUBS MidCity投資法人 315,500 -15.75% 4.19% 82,669 0.79%
3234 森ヒルズリート投資法人 145,300 -8.27% 3.28% 228,127 2.18%
3240 野村不動産レジデンシャル投資法人 655,000 -5.21% 3.54% 105,324 1.01%
3249 産業ファンド投資法人 552,000 -0.18% 3.31% 194,615 1.86%
3269 アドバンス・レジデンス投資法人 270,500 -9.80% 3.35% 351,650 3.36%
3278 ケネディクス・レジデンシャル投資法人 314,000 -13.38% 3.91% 109,614 1.05%
3279 アクティビア・プロパティーズ投資法人 1,042,000 0.48% 3.25% 288,772 2.76%
3263 大和ハウスリート投資法人 489,000 -5.23% 3.47% 171,492 1.64%
3281 GLP投資法人 119,300 2.05% 3.68% 285,214 2.73%
3282 コンフォリア・レジデンシャル投資法人 238,700 -9.51% 3.60% 113,097 1.08%
3283 日本プロロジスリート投資法人 244,500 8.47% 3.21% 423,168 4.05%
3285 野村不動産マスターファンド投資法人 148,900 -4.31% 3.37% 247,957 2.37%
3287 星野リゾート・リート投資法人 1,357,000 0.30% 2.73% 67,428 0.64%
3290 SIA不動産投資法人 465,000 -4.32% 4.73% 34,922 0.33%
3292 イオンリート投資法人 149,000 -8.87% 3.58% 162,440 1.55%
3295 ヒューリックリート投資法人 163,900 -6.02% 3.45% 128,006 1.22%
3296 日本リート投資法人 276,000 -4.47% 5.16% 108,126 1.03%
3298 インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人 102,000 -3.13% 4.42% 55,305 0.53%
3308 日本ヘルスケア投資法人 223,500 -10.56% 3.53% 13,589 0.13%
3451 トーセイ・リート投資法人 126,400 -4.31% 4.51% 12,134 0.12%
3309 積水ハウス・リート投資法人 129,600 -3.36% 3.75% 102,902 0.98%
3453 ケネディクス商業リート投資法人 276,300 -4.89% 4.16% 72,045 0.69%
3455 ヘルスケア&メディカル投資法人 119,400 -12.27% 2.20% 14,388 0.14%
3459 サムティ・レジデンシャル投資法人 96,700 -1.63% 3.58% 15,795 0.15%
3460 ジャパン・シニアリビング投資法人 180,000 - 2.74% 15,255 0.15%

 

予想利回り算出方法:年換算予想分配金(当期予想分配金+次期予想分配金)/投資口価格

但し、 決算期が年1回の銘柄: 年換算予想分配金(当期予想分配金)/投資口価格
※予想分配金が未発表の場合、直近期の予想分配金を使用する 

※実質運用日数が変則期間の場合、年換算に修正する 

※GLP投資法人(3281)、日本プロロジスリート投資法人(3283)、日本ヘルスケア投資法人(3308)、インヴィンシブル投資法人(8963)、サムティ・レジデンシャル投資法人(3459)は、利益超過分配金を分配金に含めて算出する

 

バックナンバー

※2013年11月以前のバックナンバー(PDF)はこちら

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4 汐留ビルディング 1,069億円
5 北の丸スクエア 816億円
株価値上り率ランキング
1 グローバル・ワン +1.15%
2 野村不動産マスター +1.05%
3 積水ハウス・レジ +0.81%
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